美国页岩油正在拆东墙补西墙,外媒:美国原油的庞氏骗局或被揭开

随着美国 75 年来首次成为石油净出口国,美国原油供应激增之际,原油日产量已从10年前的区区500万桶上升至1150万桶,这在很大程度上得益于水平钻井和水力压裂技术的进步,页岩地层的石油供应得到了开发。

目前,美国的页岩油产量已经创出历史新高,据美国能源信息署表示,到2025年,美国的页岩气可能占全球原油和天然气总产量增量的50%左右,EIA还预测在接下来的20个月内,美国页岩油产量将继续维持第一,排在俄罗斯和沙特之前,另据美银美林最新报告指出,从2018年10月开始,美国在能源项上已经转为贸易盈余。

不过,据俄罗斯卫星通讯社2月19日援引英国石油公司的专家们分析指出,虽然,美国石油产量创新高,但俄罗斯2040年前将成为世界最大石油出口国,俄罗斯石油开采量将增至昼夜1250万桶,将确保五分之一的全球初级能源需求,生产全球14%的石油和天然气,数据显示,2018年俄罗斯的指标已经创下纪录,石油日开采量为1150万桶,天然气的昼夜开采量为7330亿立方米。

分析师们指出,影响世界最大石油出口国位置的一个重要因素是影响市场的能力,不是按照开采量来排列位置,而现在世界石油业的形势实际上是由"欧佩克+"协议的大型参加国俄罗斯和沙特决定的。

虽然,页岩油变革为美国石油生产商注入了强劲动力,但2014年油价的雪崩也使得美国页岩油项目衰退,石油开采量急剧减少,只有在俄罗斯、沙特和另外20个国家通过调整本国开采量以平衡世界油价达成协议,从而使油价开始上扬后,美国石油业才开始恢复。

尽管,去年12月份OPEC+所达成的减产协议支持了石油价格,但现在美国原油每桶56美元的油价对美国页岩油生产商来说,这个价格仍过低,仅在盈利边缘徘徊,对此,美国主要的页岩油生产公司赫斯公司在1月底表示,美国原油(WTI)的价格应该稳定在每桶60美元左右,否则不得不收缩对页岩油开采部门的投资。

而自去年10月以来的油价和美股暴跌,已经让美国多家投身于页岩油技术的能源企业的股票市值迎来了严重缩水,甚至资不抵债,虽然,近几周以来,美国油价出现反弹重新回到55美元上方,不过,在需求低迷和国际油价接连重挫后,现在,对美国页岩油开采活动的影响已经开始显现,这是自2015年以来的首次也是最大的年度亏损。

数据显示,页岩油公司的背后基本都是一些投资性质的公司,他们往往把公司业务做大后会通过出售来变现。尽管油价出现反弹以及抑制支出的承诺,但自2014年原油价格暴跌以来,北美页岩油公司截止目前已经破产了100多家。

与此同时,美国页岩油开采商也正在“拆东墙补西墙”,继续加大发债力度扩大生产,彭博社1月初报道,在油价下跌下,美国石油巨头却对页岩气投资翻番了,对此,资深石油分析师Art Berman在他对Peak Prosperity的采访中提到,自页岩行业成立以来,这些页岩油企业公共和私人债务已接近3000亿美元,这并没有阻止投资者在经历了历史上最大的能源庞氏骗局之后投入大量资金。

值得一提的是,到2023年,美国将有2400亿美元的长期与能源生产有关的债务到期,至少约90%与页岩油有关,其中相当一部分2019年底到期。分析师称,最终美国页岩油业或需要付出90亿桶页岩油的产能来还清全部的债务,这几乎相当于10年的产能。

这些都表明,美国页岩油企业实际是入不敷出的,不幸的是,最糟糕的情况还未到来,因为该行业尚未向市场提供有关页岩油公司和投资者在生产最终达到峰值时持有债务的情况的分析,对此,美国金融网站Zerohedge进一步解释称,美国页岩油变革就是美国石油行来的一个投资庞氏骗局,许多投资者往往被表面的原油产能所迷惑,却忽略了开采成本依然高得惊人。

与此同时,他们习惯于通过一些神秘的技术性话语和美妙绝伦的能源故事,吸引全球投资者对其进行源源不断的高风险投资(通过发行股票,债券进行再融资或者出售资产),而融到的资金再周而复始地生产开采高投入而低回报的页岩油过程中,这些开采成本包括页岩工业从30级到60级到70级,需要更多的管道、水、沙子、水力压裂化学品等。

而他们(页岩企业)往往会通过使用高度技术性的行话来描述各种精彩的赚钱故事,出色地将风险隐藏在全球投资者面前,而一旦资金断裂或炒作的实质被揭穿后,投资者都将面临被割韭菜的风险。所以,从这一角度来看,美国页岩油是借助于资本与技术过度炒作的概念,事实上,那些美国页岩企业对此或早已心知肚明,对此,ZeroHedge一针见血的指出,以上这些就是典型的页岩油庞氏骗局的例子。

比如,摩根士丹利在1月初的报告中指出,阿帕切公司、墨菲石油、纽菲尔德石油等美国石油公司已经计划在2019年放缓产量增长,从而获得更多的现金流以支撑债务,以降低自身财务的杠杆比例就是最好的证明。